A股三大指数当天集体回调，截止收盘，沪指跌0.12%，深证成指跌0.43%，创业板指跌1.09%。沪深两市成交额进步2.5万亿，较昨日放量近千亿。行业板块涨跌互现，有色金属、半导体、钢铁行业、房地产干事、房地产开垦、小金属、贵金属板块涨幅居前，保障、银行、证券板块跌幅居前。个股方面，高涨股票数目接近2000只，逾70只股票涨停。

　　适度好意思股周四收盘，好意思国内存芯片公司好意思光科技涨超7%，闪存巨头闪迪拉出一根14%的阳线，两家公司均走出七连阳的暴力拉升节拍。音书面上，花旗在周四的最新证实中预期，好意思光科技将在本月晚些时候发布财报时，给出远超预期的教导。存储行业的执续回升主要由产能受限以及超出预期的需求推动，突出是来自数据中心末端阛阓（占好意思光收入55%）的需求。另外，据媒体报谈，当地技巧9月11日，存储大厂铠侠告示与英伟达伸开妥洽，打造读取速率较传统SSD快近百倍的固态硬盘。铠侠暗示，公司正遵奉NVIDIA的提案与条件鼓吹开垦，这种新式SSD将终了GPU的告成衔接与数据交换。

　　国金证券暗示，云计较大厂capex进入运转启动，AI关系需求预期被大幅调高，对应企业级存储需求运转增多。德邦证券指出，跟着AI干事器、数据中心等需求执续重生，预测存储行业Q3仍将保执高景气，其中DRAM的景气度将高于Nand Flash，主要因DRAM与AI产业链绑定更精采。

　　国金证券：看好企业级存储需求及利基型DRAM国产化替代

　　供给端，减产效应领路，原厂将产能锚定更具利润空间的先进居品，存储大厂合约开启加价。举例，25Q3DRAM与NAND合约价环比均不同进度加价，DRAM涨幅更甚。需求端，云计较大厂capex进入运转启动，AI关系需求预期被大幅调高，对应企业级存储需求运转增多；同期消耗电子末端为旺季备货，补库需求也在加强。举座，存储器进入澄莹的趋势进取阶段。执续看好企业级存储需求及利基型DRAM国产化替代。

　　德邦证券：预测存储行业Q3仍将保执高景气

　　存储行业Q2保执高景气，DRAM产业举座营收达316.3亿好意思元，季增17.1%；NandFlash前五大品牌厂推断营收季增22.0%，达146.7亿好意思元。跟着AI干事器、数据中心等需求执续重生，预测存储行业Q3仍将保执高景气，其中DRAM的景气度将高于Nand Flash，主要因DRAM与AI产业链绑定更精采，DDR5及HBM需求量大且单价更高。

　　国泰海通：AI高端芯片助力DRAM居品量价王人升

　　英伟达下一代RubinCPX在硬件层面上分拆了AI推理的计较负载，内存升级提供更高速传输。跟着运算速率的擢升，DRAM及NAND Flash在各种AI延迟诳骗，如智高东谈主机、干事器、笔电的单机平均搭载容量均有成长，又以干事器限度成长幅度最高，2024年Server DRAM单机平均容量年增17.3%。追随AI干事器需求执续增多，AI高端芯片如英伟达下一代Rubin及云表处行状者(CSP)自研ASIC不绝推出或运转量产，有助于高速运算的DRAM居品量价王人升。提倡照管存储模组。

　　甬兴证券：产业链有望探底回升

　　行业DDR4内存条因资源执续紧俏，存储厂商库存快速减少，当今仅能督察少许出货；DDR4颗粒缺货严峻且短期难以缓解，行业厂商连接上调相应制品价钱。一样的，渠谈DDR5资源供应超过有限，加上个别品牌厂商主动拉涨DDR4内存条，带动渠谈DDR4、DDR5内存条价钱出现小幅高涨。存储芯片受益于供应端推动加价、库存沉着回反日常、AI带动HBM、SRAM、DDR5需求上升，产业链有望探底回升。

　　中信证券：提倡执续照管国产存储链关系公司

　　探讨到往常国产存储执续扩产，访佛设置国产化率的快速擢升，预测对国产设置、零部件和材料需求有权贵拉动，提倡执续照管国产存储链关系公司。

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