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在高盛看来，自动驾驶、AI装备、机器东谈主自动化以是当今物理AI应用最为迫切的限度。在自动驾驶限度，高盛点名了优步、小马智行、比亚迪、理思汽车、小米和百度。AI装备方面，高盛看好地平线机器东谈主、Mobileye Global、瑞声科技和广达电脑。在机器东谈主自动化，高盛最为温和Harmonic Drive Systems、安川电机、三花智控和深圳汇川本领。

当特斯拉、Nvidia等科技巨头还在造谣宇宙里卷AI模子的时间，一股新的海浪依然悄然兴起——物理AI（Physical AI）。这可不是什么虚无缥缈的宗旨，而是让机器简略实在感知、互动并改换物理宇宙的本领。

高盛在3月3日的研报中，对自动驾驶、机器东谈主、以及相接智能机器的要道本领等限度进行了地毯式搜索，精选出了一批他们觉得物理AI最具后劲的公司。

什么是物理AI？

物理AI，也称为生成式物理AI，是一种使自主机器（如机器东谈主、自动驾驶汽车等）简略在真是物理宇宙中感知、领略和奉行复杂操作的本领。

它扩展了传统的生成式AI，使其简略领略3D宇宙的空间干系和物理举止。粗拙地领略，等于东谈主工智能反馈的现实要合乎物理王法。

举例，文生图或者文生视频模子，若是不接头物理，那生成的现实就穷乏了重力、光学等细节，在加入物理常识后，生成的现实将愈加传神。

物理AI将赋予机器东谈主更强的环境感知、领略和交互材干。传统的机器东谈主只可按照预设步伐奉行任务，而搭载物理AI的机器东谈主则简略更好地领略周围环境，并把柄物理王法作念出相应的反映。它们不错更好地识别物体、预测畅通轨迹、并在复杂环境中进行导航和操作。

黄仁勋早在本年早些时间就强调过，“AI的新一波海浪是物理AI”，“物理AI将透彻改换价值50万亿好意思元的制造业和物流业”。

自动驾驶：谁将引颈智能出行鼎新？

在高盛看来，自动驾驶、AI装备、机器东谈主自动化以及基础设施与支持是当今物理AI应用最为迫切的限度。

在自动驾驶限度，高盛点名了优步、小马智行、比亚迪、理思汽车、小米和百度等公司。

优步正与字母表旗下的 Waymo 互助，计较于 2025 年在奥斯汀和亚特兰大推出自动驾驶网约车处事。高盛觉得，投资者对自动驾驶对网约车业务的影响过于担忧，曩昔行业将走向东谈主机羼杂现象。

小马智行行为中国 robotaxi 限度的领头羊，正积极推动生意化进度。高盛瞻望，跟着 robotaxi 车队的推广和处理决策许可费的孝敬，小马智即将在 2024 - 2027 年完了 27% 的复合年增长率，并在 2030 年完了 EBITDA 和净利润转正。

比亚迪则勉力于将高速 NOA（智能驾驶导航辅助系统）和代客停车等功能普及到更多车型上，安逸其在智能驾驶限度的竞争上风。

装备竞赛：谁在打造 AI 的 “军火库”？

AI 装备限度相似精彩纷呈。高盛看好地平线机器东谈主、安波福（Mobileye Global）、瑞声科技和广达电脑等公司。

在高盛看来，地平线机器东谈主是中国 ADAS/AV 限度的指点者，亦然比亚迪的要道供应商。安波福则凭借其在 ADAS 限度的指点地位，有望在西方 OEM 厂商中占据更大的阛阓份额。

瑞声科技行为相机传感器制造商，正积极拓展其高利润的汽车业务，包括用于 ADAS 的车辆镜头和录像头。广达电脑则计较在 2025 年和 2026 年为更多内行汽车 OEM 厂商提供 ADAS/AV 截止器。

机器东谈主与自动化：谁将开启 “机器管家” 期间？

在机器东谈主和自动化限度，高盛温和Harmonic Drive Systems、安川电机、三花智控和深圳汇川本领等公司。

Harmonic Drive Systems是内行微型精密减慢器阛阓的指点者，其居品平常应用于东谈主形机器东谈主的上半身。安川电机则通过建造双臂机器东谈主 MOTOMAN NEXT，进一步提高自动化水平。

三花智控有望成为东谈主形机器东谈主奉行器总成业务的迫切参与者，而深圳汇川本领则正运用其在伺服、逆变器等限度的上风，建造多样东谈主形机器东谈主组件。

基础设施与支持：谁在为 AI 提供 “燃料”？

AI 的发展离不开弘大的基础设施支持。高盛看好百通（Belden）、伟创力（Flex）、捷普电子（Jabil Circuit）、泰科电子（TE Connectivity）、安费诺（Amphenol）、达索系统（Dassault Systemes）、普睿司曼（Prysmian）和罗格朗（Legrand）等公司。这些公司在数据中心、电力、电缆和工业自动化等限度饰演着要道变装，为 AI 的初始和发展提供必要的 “燃料”。

百通专注于提供高利润的处理决策，匡助客户和洽运营并监控不同制造商的机器。伟创力则通过其数据中心和 EMS + 策略，抓续推动增长和利润率的提高。捷普电子在汽车限度与更多 OEM 厂商互助，得志其在 AV、相接、电气化和软件界说汽车（SDV）方面的办法。

风险教导及免责要求

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